Im Jahr 2024 befand sich die chinesische Aluminiumindustrie unter dem Einfluss der globalen Wirtschaftsentwicklung und der innenpolitischen Ausrichtung in einer komplexen und wechselhaften Lage. Insgesamt wächst der Markt weiter, und Produktion und Verbrauch von Aluminium wachsen weiterhin, allerdings schwanken die Wachstumsraten. Einerseits erweitert sich das Anwendungsspektrum von Aluminium aufgrund der starken Nachfrage nach Fahrzeugen mit alternativen Antrieben, Photovoltaik, Strom und anderen Bereichen weiter, was der Entwicklung der Branche neue Impulse verleiht. Andererseits übt der Abschwung am Immobilienmarkt einen gewissen Druck auf die Aluminiumnachfrage im Bausektor aus. Die Anpassungsfähigkeit der Aluminiumindustrie an Marktveränderungen, ihre Reaktionsstrategien auf anormale Schwankungen der Rohstoffpreise und ihre Initiativen zur Internalisierung strenger Anforderungen an eine grüne und kohlenstoffarme Entwicklung werden noch erforscht und schrittweise verstärkt. Die Entwicklung neuer Qualitätsprodukte in der Branche entspricht noch nicht den Anforderungen der Branchenentwicklung, und die Aluminiumindustrie steht vor zahlreichen Herausforderungen.
1.Marktanalyse der Aluminiumindustriekette
Aluminiumoxid
Im Juni 2024 betrug die Produktion 7,193 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 1,4 % gegenüber dem Vorjahr, wobei der Anstieg gegenüber dem Vormonat begrenzt war. In den folgenden Teilen der Wiederaufnahme der freigegebenen Produktionskapazität kann die neue Produktion in der Inneren Mongolei schrittweise freigegeben werden, und die Betriebskapazität weist weiterhin einen steigenden Trend auf.
Im Jahr 2024 schwankt der Aluminiumoxidpreis stark und weist deutliche Phasen auf. Im ersten Halbjahr zeigte der Preis insgesamt einen Aufwärtstrend. Von Januar bis Mai stieg der Spotpreis für Aluminiumoxid von rund 3.000 Yuan/Tonne zu Jahresbeginn auf über 4.000 Yuan/Tonne – ein Anstieg von über 30 %. Hauptgrund für den Preisanstieg in dieser Phase ist das knappe Angebot an inländischem Bauxit, das zu höheren Produktionskosten für Aluminiumoxid führt.
Der starke Anstieg der Aluminiumoxidpreise übt einen enormen Kostendruck auf die nachgelagerten Unternehmen der Elektrolytaluminiumproduktion aus. Für die Herstellung einer Tonne Elektrolytaluminium werden 1,925 Tonnen Aluminiumoxid benötigt. Der Aluminiumoxidpreis steigt um 1.000 Yuan pro Tonne, die Produktionskosten für Elektrolytaluminium erhöhen sich um etwa 1.925 Yuan pro Tonne. Als Reaktion auf den Kostendruck haben einige Unternehmen der Elektrolytaluminiumproduktion begonnen, ihre Produktion zu drosseln oder die Wiederaufnahme ihrer Produktion zu verzögern. So haben beispielsweise einige Unternehmen in den Provinzen Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning und Chongqing in China mit hohen Kosten Überholungsarbeiten, Tankstopps oder eine verzögerte Wiederaufnahme der Produktion angekündigt.
Elektrolytisches Aluminium
Im Jahr 2022 lag die Produktionskapazität bei rund 43 Millionen Tonnen und näherte sich damit der roten Linie. Im Dezember 2024 betrug die Betriebskapazität der chinesischen Elektrolytaluminiumindustrie 43.584.000 Tonnen, ein Anstieg um 1,506 Millionen Tonnen bzw. 3,58 % gegenüber 42.078.000 Tonnen Ende 2023. Aktuell nähert sich die gesamte Produktionskapazität für inländisches Elektrolytaluminium der „Obergrenze“ von 45 Millionen Tonnen Produktionskapazität. Die Umsetzung dieser Politik ist für die langfristige Entwicklung der Elektrolytaluminiumindustrie von großer Bedeutung. Sie trägt dazu bei, Überkapazitäten in der Branche zu kontrollieren, harten Wettbewerb zu vermeiden und die Entwicklung der Branche in eine hochwertige, grüne und nachhaltige Richtung zu fördern. Durch den Abbau rückständiger Produktionskapazitäten und die Verbesserung der Energieeffizienz werden Unternehmen ermutigt, mehr technologische Innovationen und Investitionen in Energieeinsparung und Emissionsreduzierung zu tätigen und die allgemeine Wettbewerbsfähigkeit der Branche zu verbessern.
Aluminiumverarbeitung
Mit den steigenden Anforderungen an Leichtbau in verschiedenen Branchen steigt die Nachfrage nach Aluminiumprodukten kontinuierlich an. Die Produkte entwickeln sich in Richtung High-End, intelligent und umweltfreundlich. Im Bauwesen erfreut sich Aluminium trotz des allgemeinen Abschwungs auf dem Immobilienmarkt weiterhin einer stabilen Nachfrage nach Türen, Fenstern, Vorhangfassaden und anderen Produkten für neue Gewerbebauten, hochwertige Wohngebäude und Altbausanierungen. Laut Statistik macht Aluminium im Bauwesen rund 28 % des gesamten Aluminiumverbrauchs aus. Im Transportbereich, insbesondere durch die rasante Entwicklung von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben, verzeichnet die Nachfrage nach Aluminiumwerkstoffen ein starkes Wachstum. Mit der Beschleunigung des Leichtbaus im Automobilbereich werden Aluminiumlegierungen zunehmend für Karosserien, Radnaben, Batterieträger und andere Komponenten verwendet. Beispielsweise beträgt der Aluminiumanteil in der Karosserie eines Fahrzeugs mit alternativen Antrieben über 400 kg pro Fahrzeug, was im Vergleich zu Fahrzeugen mit herkömmlichem Kraftstoffverbrauch deutlich höher ist. Auch die Nachfrage nach Aluminiumleitern, Aluminiumkühlern und anderen Produkten in der Energiewirtschaft ist mit dem Ausbau und der Modernisierung des Stromnetzes stetig gestiegen.
Recyceltes Aluminium
In den letzten Jahren ist die Produktion kontinuierlich gestiegen. 2024 ist ein Meilenstein für den Durchbruch von recyceltem Aluminium in China. Die jährliche Produktion von recyceltem Aluminium hat die 10-Millionen-Tonnen-Marke überschritten und liegt bei rund 10,55 Millionen Tonnen. Das Verhältnis von recyceltem zu Primäraluminium liegt bei fast 1:4. Das Recycling von Aluminiumabfällen, die Quelle der Entwicklung von recyceltem Aluminium, ist jedoch nicht optimistisch.
Die Entwicklung der Aluminiumrecyclingindustrie hängt stark von der Versorgung mit Aluminiumabfällen ab, und die Versorgung mit diesen Rohstoffen ist in China schwierig. Das heimische Recyclingsystem für Aluminiumabfälle ist nicht optimal. Obwohl Chinas Altaluminium-Rückgewinnungsrate in einigen Bereichen weltweit führend ist, beispielsweise bei Dosen, erreicht sie 100 %, bei Baualuminiumabfällen 90 % und im Automobiltransport 87 %, muss die Gesamtrückgewinnungsrate noch verbessert werden. Hauptgrund dafür sind die verstreuten und nicht standardisierten Recyclingwege, sodass eine große Menge an Aluminiumabfällen nicht effektiv recycelt wird.
Die Anpassung der Importpolitik hatte auch erhebliche Auswirkungen auf die Versorgung mit recycelten Aluminiumrohstoffen. In den letzten Jahren hat China strengere Kontrollmaßnahmen für den Import von Aluminiumschrott eingeführt, um den Umweltschutz und das Ressourcenmanagement zu stärken. Dies führte zu starken Schwankungen bei den Importen von recycelten Rohstoffen aus Aluminiumgusslegierungen. Im Oktober 2024 beliefen sich Chinas Importe von Aluminiumschrott auf 133.000 Tonnen, ein Anstieg von 0,81 % und ein Rückgang von 13,59 % gegenüber dem Vorjahr. Dieser Abwärtstrend spiegelt die Instabilität des Angebots wider.
2.Marktausblick für die Aluminiumindustriekette
Aluminiumoxid
Im Jahr 2025 wird es mehr neue Produktionskapazitäten geben, mit einem Anstieg von fast 13 %, verbunden mit der Möglichkeit, dass importierte Minen Chinas inländische Minen vollständig ersetzen könnten, und die Anpassung der Politik zur Rückerstattung der Aluminiumexportsteuer wird den Anstieg der Nachfrage dämpfen und den Preis mit hoher Wahrscheinlichkeit fallen lassen. Erhöhtes Angebot: Chinas neue Produktionskapazität für Aluminiumoxid könnte im Jahr 2025 13,2 Millionen Tonnen erreichen, und die Produktionskapazität im Ausland wird voraussichtlich um 5,1 Millionen Tonnen im Jahr 2025 steigen. Preisrückgang: Das Angebot an Bauxit und Aluminiumoxid hat zugenommen, der Widerspruch zwischen Angebot und Nachfrage hat sich deutlich gemildert und der Preis ist allmählich gefallen.
Elektrolytisches Aluminium
Die Produktionskapazität auf der Angebotsseite hat die Obergrenze erreicht, die Wahrscheinlichkeit einer Produktionssteigerung ist äußerst gering, die Produktion im Ausland wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst und kann nicht effizient durchgeführt werden. Auf der Nachfrageseite zeigte sich neben dem Rückgang der Immobiliennachfrage im Vergleich zum Vorjahr auch die Nachfrage nach anderen Terminals positiv, insbesondere im Bereich des Wachstumspotenzials der Nachfrage nach neuen Energien, und das globale Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage hielt an. Die inländische Produktionskapazität liegt nahe der roten Linie, im Jahr 2025 können insgesamt 450.000 Tonnen neue inländische Produktionskapazität investiert werden und im Ausland werden im Benchmark-Szenario voraussichtlich 820.000 Tonnen neue Produktionskapazität hinzukommen, was einem Anstieg von 2,3 % gegenüber 2024 entspricht. Nachfragewachstum: Die nachgelagerte Nachfragestruktur hat sich erheblich verändert, der Einfluss des traditionellen Immobilienmarkts hat nachgelassen und die von Photovoltaik und Fahrzeugen mit alternativer Energie dominierte neue Nachfrage wird im Jahr 2025 voraussichtlich weniger als 260.000 Tonnen des inländischen Elektrolyt-Aluminium-Angebots betragen. Preisanstieg: Die Aluminiumpreise in Shanghai werden im ersten Halbjahr voraussichtlich zwischen 19.000 und 20.500 Yuan/Tonne schwanken und sich im zweiten Halbjahr stabilisieren
Aluminiumverarbeitung
Mit der rasanten Entwicklung von Fahrzeugen mit alternativen Antrieben, der Photovoltaikindustrie und der Verbreitung der 5G-Technologie wird die Nachfrage nach Aluminiumprodukten weiter steigen und voraussichtlich einen stabilen Wachstumstrend beibehalten. Marktwachstum: Das Marktvolumen wird voraussichtlich 1 Billion Yuan erreichen, und die Nachfrage nach Fahrzeugen mit alternativen Antrieben, Photovoltaik, 3C und Smart Home ist stark. Produktverbesserungen: Die Produkte entwickeln sich in Richtung Hochleistungs-, Leichtbau- und Multifunktionsprodukte, und die Forschung und Entwicklung hochwertiger Materialien und spezieller Aluminiumlegierungen wird vorangetrieben. Technologischer Fortschritt: Intelligente Automatisierung wird zum Mainstream, Unternehmensinvestitionen in Ausrüstung, Produktionssteuerung, Verbesserung von Effizienz und Qualität sowie die Zusammenarbeit zwischen Industrie, Universitäten und Forschung fördern den technologischen Fortschritt.
Recyceltes Aluminium
Mit dem Eintritt in die Wachstumsphase treten Schrott-/Demontagefahrzeuge in die quantitative Phase ein, was das Phänomen des unzureichenden inländischen Recyclingaluminiums ausgleichen kann, und der Markt hat gute Aussichten, ist aber derzeit mit Problemen konfrontiert, beispielsweise einer unzureichenden Menge importierten Schrotts, einer starken Abwartestimmung am Markt und unzureichenden Lagerbeständen. Produktionswachstum: Laut der Abteilung für Recyclingmetalle der China Non-Ferrous Metals Industry Association wird die Produktion im Jahr 2025 11,35 Millionen Tonnen erreichen. Erweiterung des Anwendungsfelds: Die Anwendungsbereiche für Fahrzeuge mit alternativer Energie, Bauwesen, Elektronik und andere Anwendungen werden weiter expandieren, beispielsweise bei Fahrzeugen mit alternativer Energie, um die Kilometerleistung zu verbessern, und eine große Menge recycelter Aluminiumlegierungen wird verwendet, um das Karosseriegewicht zu reduzieren. Zunehmende Branchenkonzentration: Im Zuge der zweigleisigen Expansion der Produktionskapazität großer Fabriken und der Branchennormen werden einige kleine Unternehmen vom Markt verdrängt, und vorteilhafte Unternehmen werden Skaleneffekte erzielen, Kosten senken und die Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt stärken können.
3.Strategieanalyse
Aluminiumoxid: Das Produktionsunternehmen kann den Bestand bei hohen Preisen entsprechend erhöhen, auf fallende Preise warten und dann schrittweise ausliefern. Händler können in Erwägung ziehen, Short-Positionen einzugehen, bevor die Preise fallen, um sich über den Terminmarkt abzusichern und Gewinne zu sichern.
Elektrolytisches Aluminium: Produktionsunternehmen können auf das Nachfragewachstum in aufstrebenden Bereichen wie neuer Energie achten, die Produktstruktur anpassen und die Produktion verwandter Produkte steigern. Anleger können Terminkontrakte kaufen, wenn die Preise niedrig sind, und sie verkaufen, wenn die Preise hoch sind, je nach der makroökonomischen Lage und den Veränderungen von Angebot und Nachfrage auf dem Markt.
Aluminiumverarbeitung: Unternehmen sollten ihre technologische Innovation sowie ihre Produktforschung und -entwicklung verstärken, den Produktmehrwert steigern und die Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt verbessern; Schwellenmärkte wie Fahrzeuge mit alternativer Antriebstechnologie, Luft- und Raumfahrt, elektronische Informationen und andere Bereiche aktiv ausbauen; die Zusammenarbeit mit vor- und nachgelagerten Unternehmen verstärken, um eine stabile Lieferkette aufzubauen.
Beitragszeit: 03.02.2025
